“跨境理财通”迎来重大进展 初期中低风险产品或更受投资者青睐

“跨境理财通”迎来重大进展。

为促进粤港澳大湾区居民【mín】个【gè】人跨境投资便利化，近日，中国人民银行、香港【gǎng】金管局和澳门【mén】金管局公布开【kāi】展粤【yuè】港澳大湾【wān】区“跨境理财【cái】通【tōng】”业务试点框架内容，粤【yuè】港澳大湾【wān】区居【jū】民【mín】可个人【rén】跨【kuà】境投资区内银【yín】行【háng】销售的理财产品。

此外【wài】，多家银行对此【cǐ】均进行了回应【yīng】，部分银行表示积极做好跨【kuà】境理财通的筹备工【gōng】作【zuò】。

“对于银行来说，‘跨境理【lǐ】财【cái】通’落地后，市场空间进一步扩张【zhāng】，财富管【guǎn】理行【háng】业参【cān】与【yǔ】者增加，需要银行【háng】整合优势，积极【jí】进行探索与准【zhǔn】备，建立起与之相匹配【pèi】、相适应的【de】更高水平的销售渠道、客【kè】户服【fú】务【wù】、产品管理【lǐ】能【néng】力，包括【kuò】做好思【sī】路【lù】设计【jì】、布局网点【diǎn】、创新服务【wù】机制、优【yōu】化产品设计等等。”中南财经政法大学数字【zì】经【jīng】济研究院执行院长盘和林表示。

积极筹备“跨境理财通”

“跨境理财【cái】通”是什么?主要指粤港澳【ào】大湾区居【jū】民【mín】个人【rén】跨【kuà】境投【tóu】资粤【yuè】港澳【ào】大湾区银【yín】行销售的理财产【chǎn】品，按照购【gòu】买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。南向通指粤港澳大湾区内地【dì】居民通过在港澳银行开【kāi】立投资专户，购买【mǎi】港澳地区【qū】银行【háng】销售的合【hé】资格投资产品;北向通指港澳【ào】地区居民通【tōng】过在粤港澳大湾区内地银行【háng】开立投【tóu】资专户，购买【mǎi】内【nèi】地银行【háng】销售的合资格理财【cái】产品【pǐn】。

“跨境理财通”，投资者到底【dǐ】可【kě】以买什【shí】么理财【cái】产品?根据公告，“跨境理财通”遵循【xún】三地个【gè】人理财产品【pǐn】管理的相关法律法规，同时尊重【chóng】国际惯例做法。“北向通”和【hé】“南【nán】向通”投资【zī】者资格【gé】条件【jiàn】、投【tóu】资方式、投资产品范围、投资者权【quán】益【yì】保护和纠纷处理等由人民【mín】银【yín】行、银保监会、证监【jiān】会、外汇局、香港金管【guǎn】局、香港证监【jiān】会【huì】、澳门金管局商议确定。“北向通”和“南【nán】向通”业务资【zī】金【jīn】通过【guò】账户【hù】一一绑定实现闭环汇划和封闭管【guǎn】理，使用范围仅限【xiàn】于购买合资格【gé】的投资产品。资金汇划使用人民币跨境结算，资金【jīn】兑【duì】换在离岸【àn】市【shì】场【chǎng】完成。对“北向通”和“南向通”跨【kuà】境【jìng】资金流动实【shí】行总额度和单个投资者额度管【guǎn】理，总额度通【tōng】过【guò】宏观审【shěn】慎系数动态调【diào】节。

《证券【quàn】日报》记者在采访中了【le】解到，多家银行已开始积【jī】极进【jìn】行“跨境理财通【tōng】”的筹【chóu】备【bèi】工作，有望迅速推【tuī】出【chū】相关产品。

据【jù】悉，国有大行、股份制【zhì】银行大多在中【zhōng】国【guó】香港【gǎng】、中国澳【ào】门、广州和深【shēn】圳等大湾区城市设【shè】有分【fèn】支行营业网点。其【qí】中，工【gōng】行表示，积极做好“跨境理财通”业【yè】务开办准备。而平安银行则表示【shì】，预【yù】期随【suí】着【zhe】后续计划【huá】细则的出台，未来粤【yuè】港澳【ào】大湾【wān】区的【de】银【yín】行和资产管【guǎn】理行业将在【zài】诸【zhū】多方面受益。招【zhāo】商银行相关负责人表示，招行作为一【yī】家总【zǒng】部扎根于大湾区的股份【fèn】制【zhì】银行【háng】，积极响应国家【jiā】建设【shè】粤港澳大湾区战略【luè】部署【shǔ】，按照“专属账【zhàng】户、封闭管理、风险【xiǎn】可控”的指导精神积极做好跨境理财通相关准备工作。

对于具体如何【hé】开展业务，目【mù】前银行普遍暂未【wèi】进【jìn】行【háng】回应。而工行仅对此作出框【kuàng】架【jià】性表态：跨【kuà】境理财业【yè】务【wù】按照“专户管理、资金闭环、用途可控【kòng】、手续便【biàn】捷”思路【lù】设【shè】计【jì】，整合集【jí】团经营优势，创新建立跨境理财服务机【jī】制【zhì】，支持【chí】推动大【dà】湾区内地居民和港澳居民通过工行湾区机构一体化服务【wù】，实现【xiàn】客户跨境、双向购买【mǎi】金融理财产品。

盘【pán】和林认为，“跨【kuà】境理财通【tōng】”丰富了【le】人民币计价的金融产品【pǐn】，有效拓展了境内外资本市场【chǎng】流动的渠道【dào】，满足【zú】粤港澳大湾区【qū】居【jū】民自主、多样化的投资需求，有【yǒu】效提升【shēng】跨境投【tóu】资渠道以及投【tóu】资【zī】便利【lì】性，推【tuī】进内【nèi】地与香【xiāng】港澳门之间的金融合作与【yǔ】经济协同发【fā】展，对于深化金融市场改革【gé】与开放具有重【chóng】要意义【yì】。

风险管控能力要求更高

在跨【kuà】境业务得以【yǐ】进一步【bù】拓展【zhǎn】的同时，“跨境【jìng】理财通”将给理财市场【chǎng】带来怎样的影响【xiǎng】?

东【dōng】方金诚国际团队负责人常征在接受【shòu】《证券日【rì】报》记者采【cǎi】访时表示【shì】，从市场【chǎng】参与者层面来看，“跨境【jìng】理财通”业务将给粤港澳大【dà】湾区居民个人【rén】跨境投【tóu】资【zī】增加【jiā】便利和选择【zé】，内【nèi】地居【jū】民【mín】将【jiāng】实现跨境购买金【jīn】融理财产品【pǐn】，丰富个【gè】人海外财富管【guǎn】理渠道【dào】，满足【zú】更多风险偏好需求，这有助于促进市场培育【yù】多元【yuán】化的个人投资者队【duì】伍，完善多层次市场体系建设;业务【wù】试点为内地金融机构开发跨境理财市场拓展了空【kōng】间【jiān】，在产品设计和【hé】系统【tǒng】研【yán】发过程【chéng】中，不断【duàn】优化自【zì】身业务流程，提【tí】升风险防控【kòng】能【néng】力，推动银行等相关机构提供更多类型、更全面【miàn】的金融服务。同时，业务试点为香港【gǎng】和澳门地【dì】区的资管机构打开超30万亿【yì】元【yuán】的内地理财市场，将进一【yī】步巩固香港作为亚洲【zhōu】财富管理中心的地位【wèi】，以及促【cù】进【jìn】澳门金融市场的繁荣。

另外【wài】，从市场监【jiān】管层【céng】面来【lái】看【kàn】，中国香港澳门与内地监管部门密切合作，一方【fāng】面【miàn】有【yǒu】助于【yú】加速内地金融市场的开【kāi】放，促进监【jiān】管框架【jià】和细【xì】节对接的完善落【luò】实;另【lìng】一方面，各方通力协作【zuò】拓宽双向【xiàng】投资【zī】渠【qú】道，将在一定程度上助力深化监管改革，吸引更多境外资金流入【rù】内地【dì】市场。

“‘跨【kuà】境理财通’给【gěi】客【kè】户【hù】提供了更丰富的【de】理财方案，‘跨境【jìng】理财通’落地【dì】后，除了港股通、中港基金互【hù】认等投资方【fāng】式，投资者可【kě】以进行资产【chǎn】配置的产【chǎn】品和方【fāng】式将更加【jiā】多元，这也【yě】将【jiāng】带来广阔的市场【chǎng】空间，对理财业务的销售、资产【chǎn】管理、产品开发【fā】等各个环【huán】节都是【shì】利好【hǎo】，也能促进【jìn】跨境资金和产品的互联互通。”盘和林表示。

“‘跨境理【lǐ】财【cái】通’试点开通后，将对银【yín】行金融基【jī】础系统研发、规范业务流【liú】程、产品研【yán】发创新及风【fēng】险管控能力提【tí】出更高要求。‘跨【kuà】境理【lǐ】财通’将【jiāng】带来【lái】大量的社会公众【zhòng】和金融【róng】机【jī】构在内地设立银行账户的业务【wù】需求，因此【cǐ】银行需要加大三地间分【fèn】支机构或合作伙伴的合作，开发异地开户【hù】便利性业务。同时也应该建【jiàn】立健全三地支付联通体系，实现客户跨境、双向购买金融理财产【chǎn】品【pǐn】的金【jīn】融基础建设。在业务流【liú】程上【shàng】，应完善封闭运行、额度管【guǎn】控、主场规【guī】则的流程优化。”常征进一步解【jiě】释称，考【kǎo】虑到潜在客户风险偏好【hǎo】和风险承【chéng】受能力的【de】差异，在产【chǎn】品创【chuàng】新方面，银行应【yīng】加强资产配置能力，提供不同风险层级的多【duō】元【yuán】化人【rén】民【mín】币理【lǐ】财产品。预【yù】计在“跨【kuà】境【jìng】理财通【tōng】”业务运行初期，中低风险理财产品可能【néng】得到更多【duō】大湾【wān】区投资者【zhě】青睐【lài】。此外【wài】，银行也需要完善【shàn】个人投资者识别系【xì】统，加强跨【kuà】境资金流【liú】动的风险管控能力。同时，银行应完善跨【kuà】境理财服【fú】务流程【chéng】、创新服务机制。由于业【yè】务涉及【jí】跨【kuà】境理【lǐ】财产品购买【mǎi】，银行应明确【què】投【tóu】资者【zhě】认定标准和操作规【guī】则，完【wán】善配套系统研【yán】发，在审慎【shèn】的原则下，为大湾区【qū】个人客户提供【gòng】更加【jiā】便捷的个性化服务。

在盘和林看来，“跨境理财【cái】通”业【yè】务落地还【hái】需要等待投资者资格条件【jiàn】、投资方式【shì】、投资产品范围等【děng】相关细则的出台，也【yě】需【xū】要采取必要措【cuò】施，建【jiàn】立粤港澳大【dà】湾区相关金【jīn】融监管【guǎn】合作配套政策，可以在股票【piào】、债券互联互通等这【zhè】些已经形【xíng】成、相对成熟【shú】的机制上参【cān】考和创新【xīn】，建立有效监管【guǎn】机制，按属地【dì】管理【lǐ】原则进行纠纷【fēn】以及违法违规行为处理，保护【hù】投【tóu】资者【zhě】权【quán】益。记者 彭【péng】妍