国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-20召开的国务院【yuàn】常务会【huì】议决定，在【zài】今年新增【zēng】地方政府专项债限额中【zhōng】安排【pái】一定【dìng】额【é】度，允许地【dì】方【fāng】政府依法依规通过认购可转换债【zhài】券【quàn】等方式，探索合理补充中小银【yín】行资本金的新途径。

专【zhuān】家指出，通【tōng】过【guò】政府向地方中小银行注资，可以利用市场化手段借道地方金融【róng】机构，增强中小企业融【róng】资能力，从而达到【dào】稳定经济【jì】、稳定【dìng】社会的【de】作用。此外，将补充资【zī】本和改革【gé】关联到一起，可以推动【dòng】中【zhōng】小银行体制机【jī】制【zhì】改【gǎi】革【gé】。

国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-20召【zhào】开的国务院常【cháng】务会【huì】议指出【chū】，按照党【dǎng】中央【yāng】、国务院【yuàn】部署，做好“六【liù】稳”“六保【bǎo】”工作，特别是保【bǎo】中小【xiǎo】微企业、民营企业生存发展，必须【xū】加【jiā】大金融【róng】支持，发挥中小银行不可【kě】或缺的作用。会议决定，在今年新增地方政府专项债【zhài】限额中【zhōng】安排一定额【é】度，允许地方政【zhèng】府依法依【yī】规【guī】通【tōng】过认购可【kě】转换债券【quàn】等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

一是优【yōu】先支持具备可持续【xù】市场化经营【yíng】能力【lì】的中小银行补充资本【běn】金【jīn】，增强其服务中小【xiǎo】微企业、支持保就业【yè】能力【lì】。

二是【shì】以支持【chí】补充资【zī】本金【jīn】促改革、换机制，将中小银行完【wán】善治理、健全内控机制等作为支持补充资本金的重【chóng】要【yào】条件。

三是压【yā】实地方政府属【shǔ】地责任、银行及股【gǔ】东主体责任、金【jīn】融管理部门监管责任，在【zài】全面清产【chǎn】核资、排查风险并依法依规严肃问责【zé】的【de】前提【tí】下【xià】，一行一策稳妥【tuǒ】推【tuī】进补充资本金，地方【fāng】也要充分挖掘其他资源【yuán】潜【qián】力给予支持。

四是加强监【jiān】管和全过程审计监督【dū】。对专项债合【hé】理【lǐ】补【bǔ】充资【zī】本金建立市场化【huà】的到【dào】期及时退出机制，严防道德风险。

为何要注资中小银行？

据21世纪经济【jì】报道，2013年开【kāi】始实【shí】施的《商【shāng】业银行资本管理办法(试行)》要【yào】求，非系统重要性银行【háng】的【de】中小银行【háng】核心一级资本充足率、一级资【zī】本充足率【lǜ】和资本【běn】充足率最【zuì】低分别为7.5%、8.5%和10.5%。

在各类银行中，城商行与【yǔ】农商【shāng】行的资本补充压【yā】力【lì】最大。以2020年一季【jì】度数据为例，国有大行、股【gǔ】份【fèn】行与民营银行的资本充足率分【fèn】别【bié】为【wéi】16.14%、13.44%和【hé】14.44%，而城商【shāng】行与农商行的【de】资本充足率分别仅为12.65%和12.81%，较非系统重要性银行监管红线10.5%的安全【quán】边际较小【xiǎo】。

在加大信贷投放及不良率上【shàng】升的背【bèi】景下，中小银行资本【běn】充足率承【chéng】压。当前银【yín】行补【bǔ】充资【zī】本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身【shēn】盈利。另外可通【tōng】过外源【yuán】性方式补充资本，比如【rú】增资、IPO、可转【zhuǎn】债【zhài】、定【dìng】增、永续债、优先【xiān】股【gǔ】、二级资本债【zhài】等。

江苏【sū】省内某城商行资产负【fù】债部人士表示，虽然银行补充【chōng】资本的渠道较多，但【dàn】是【shì】中小银行可【kě】以运用【yòng】的渠道较【jiào】少。“能上市的银行【háng】还【hái】相对好些，不能【néng】上市的渠道很少，能发二【èr】级资本债就不错了。”因【yīn】此，需【xū】要创新资【zī】本补充【chōng】方【fāng】式。

本次【cì】国常会指【zhǐ】出，按照党中央、国务院部署，做好“六稳”“六保”工【gōng】作，特【tè】别是保中小微企【qǐ】业、民营企业【yè】生存发展【zhǎn】，必须【xū】加大金【jīn】融支持，发挥中小银【yín】行不可或缺的作用。因此，着【zhe】眼增强金融服务中小微企业能【néng】力，允许【xǔ】地方【fāng】政府专项债【zhài】合理【lǐ】支持中小银行补充【chōng】资本【běn】金。

“现在地方中小银【yín】行主要由地方政【zhèng】府持股【gǔ】，解决资本金【jīn】问题首先得地方政府想办法。由【yóu】地方【fāng】发债去注资，可以解决激励兼【jiān】容、权【quán】责对等【děng】的【de】问题。”前述专家【jiā】称，“用专项债注资是一个相对【duì】比【bǐ】较对称的方式【shì】，可【kě】以强化地【dì】方政府【fǔ】在【zài】风【fēng】险管控方面的【de】责任。”

推动中小银行体制机制改革

据【jù】中国证【zhèng】券报，国【guó】家金融【róng】与发展实【shí】验室副主任曾刚表示，通【tōng】过专项【xiàng】债支【zhī】持中小银行补充【chōng】资本金，将补充资本和改革关联到一【yī】起，可以推动中【zhōng】小银行体制机制改革【gé】。采取这【zhè】类方法的机构可能相【xiàng】对特殊一些。

曾【céng】刚表示，对【duì】于一些有经营【yíng】问题的机构，可通过这种方式进行注资、兼并重组等，在此【cǐ】过程【chéng】中【zhōng】给处置化解一些存量【liàng】风险，同【tóng】时也【yě】达到【dào】资本补充的目的。

新网银行首席研究员董希淼【miǎo】认为，专项【xiàng】债由地【dì】方政府发放，责任【rèn】在地方政府，这【zhè】也是【shì】强化了地方政【zhèng】府对【duì】中小银【yín】行风险处置的作用，强化【huà】了【le】属地【dì】责任。

据上海【hǎi】证券报，中国【guó】财【cái】政【zhèng】预算绩【jì】效【xiào】专委【wěi】会副主任委员张依【yī】群表示，通过【guò】政府向地方【fāng】中小银行注资，可以利【lì】用市场化手段借道地【dì】方金融机构，增强中小企业【yè】融资能力，从而【ér】达到【dào】稳【wěn】定【dìng】经济、稳定社会的作用。同【tóng】时，也能【néng】强化【huà】地方政【zhèng】府在风险管控方【fāng】面的能力。“地【dì】方银【yín】行资金链紧张，专项债【zhài】注资有利于其补充资本、化解风险【xiǎn】。”

张依群【qún】表【biǎo】示，此次【cì】会【huì】议提到【dào】的允许地方政府【fǔ】专项债通过可转债等方式补充中【zhōng】小【xiǎo】银行资本金，属【shǔ】于【yú】间接注资，更偏向于市场【chǎng】化【huà】行为【wéi】，是一种债务关系。“以前没有相关【guān】的操作，这【zhè】是一种创新性的思路，为未来进一步改革留下伏【fú】笔。”他【tā】说【shuō】。

据北京商【shāng】报【bào】，中国民【mín】生银【yín】行首席研究员温彬指出，国常会【huì】提出允【yǔn】许地方政府专项债合理支持中【zhōng】小银行【háng】补充资【zī】本金这一政策具有非常【cháng】重要的【de】意义，尤其是在【zài】当前要求中【zhōng】小银行加大提【tí】高服务实体【tǐ】经济【jì】能【néng】力，特别是加大对小微、三农等领【lǐng】域【yù】的【de】支持力【lì】度，将【jiāng】发【fā】挥【huī】积极的作用【yòng】。这一【yī】政策不仅【jǐn】拓宽了地方政府专项【xiàng】债的使用范围，同时也【yě】扩大了【le】中小银行利用可转债方式补充资本的途径。

邮【yóu】储【chǔ】银行战略发展【zhǎn】部【bù】研【yán】究员【yuán】娄飞鹏表示【shì】，中【zhōng】小银行面临着较为突【tū】出的资本金不足问【wèn】题，而补充资本金的渠道相【xiàng】对较少，政【zhèng】府【fǔ】对中小银行资本金补充高度【dù】重视，允许地方政【zhèng】府专项【xiàng】债合理支持中小银行补充资本【běn】金，不仅【jǐn】有利于中小银行发展，也有利于中小银【yín】行增加对小微【wēi】企业的支持，更好地服务实体【tǐ】经济。