上半年净利转亏，终止近12亿元定增，京城股份业绩提升受阻？

界面新闻记者 | 胡振明

近【jìn】日，京城股份（600860.SH）披露【lù】公告称，终止公司2022年【nián】度非公开【kāi】发行A股股票【piào】事项。该【gāi】事项由公司董事【shì】会、监事会于9-20审议通过《关【guān】于公【gōng】司非公开发行A股股票方案》等相关议【yì】案而【ér】形成。

对于终【zhōng】止该非公开发行A股股【gǔ】票【piào】事项的原因，京城股份在公告中表示，这【zhè】是“综合考虑资本市场环境及【jí】政【zhèng】策【cè】变化，结合【hé】公司【sī】业务发展规划”的决定；同时也表示【shì】，终止【zhǐ】该事【shì】项不会【huì】对公司的生产【chǎn】经营与【yǔ】持续稳定发展造成【chéng】不利【lì】影响，不存在【zài】损害公司及【jí】全体股东、特别是【shì】中小股东利益的情【qíng】形。

(资料图)

2022年11月，京城股份发布《2022年度【dù】非【fēi】公【gōng】开发行【háng】A股股票预案》，拟向包括公【gōng】司控【kòng】股股东北京京城机电控股有限责任公司【sī】（简称“京城【chéng】机【jī】电”）在内的不【bú】超过【guò】35名特定投资者非公开发行股票，募集的资金总额不超过11.72亿元（含本数）。

当时还没有确定发行价格，京城机电拟认购该次非公开发行股票的金额不低于2.50亿元，且京城机【jī】电在【zài】发【fā】行完成后的【de】持股比例较【jiào】发行前【qián】十二个月内的增持幅度不超过【guò】2%。

该次【cì】非公开发行【háng】所募集的资【zī】金，在扣除发行费用后，拟用于【yú】“氢能前【qián】沿科技产业【yè】发【fā】展项目”、“智能制造【zào】产业【yè】园项目”，以及【jí】收【shōu】购【gòu】北人智能100%股权和补充流动资金。其【qí】中，收购【gòu】北人【rén】智能（全称【chēng】“北人智能装【zhuāng】备科技有限【xiàn】公司”）100%股权拟使用该次募集的4.20亿元，占拟募【mù】资总额的35.84%，是【shì】募【mù】投【tóu】项目中【zhōng】最【zuì】大的一笔投入。

图片来源：京城股份公告

值得注意的是，收购北人智能100%股权构成关联交易，若将其从控股股东京城机电手上买过来【lái】，将【jiāng】成【chéng】为【wéi】上市公司【sī】京城股份的直接持股全【quán】资子公【gōng】司【sī】。

该次关联收购预【yù】计达到重大资产重组标准，不过京【jīng】城【chéng】股份【fèn】认为，根据该次资【zī】产购【gòu】买【mǎi】的【de】《支付现金购买资产框架协【xié】议【yì】》，中国证监会审【shěn】核【hé】通过该次非公开发行为《支付现【xiàn】金购买【mǎi】资产框架协议》的生效条件，因【yīn】此【cǐ】该次资产购【gòu】买不适用《上市公司重【chóng】大资产重组管【guǎn】理办法》的相关规定【dìng】。该次资产购买将在【zài】该次非公开发行【háng】股票获得【dé】中国证监会核准之后实【shí】施【shī】。

图片来源：京城股份公告

北人智能主【zhǔ】要【yào】从事智能印刷装【zhuāng】备研发、制造、销售和服务，目前，其【qí】主营业务围【wéi】绕三个板块，即智能出版装【zhuāng】备、智能【néng】包【bāo】装装备【bèi】以【yǐ】及绿色环【huán】保装备，可以满【mǎn】足书刊印刷、报纸【zhǐ】印【yìn】刷【shuā】、软【ruǎn】包装印刷、纸包装印【yìn】刷、精密涂布等多【duō】种需求。

图片来源：京城股份公告

根据公告，截至2022年9月末，北人【rén】智能的股【gǔ】东权益【yì】（净资产）为1.69亿元，而当时交易【yì】各方初【chū】步确定【dìng】北人智能【néng】100%股权的交易作价不【bú】超过【guò】4.20亿【yì】元，但【dàn】表【biǎo】示最终对【duì】价尚未确定，还需以评估值为基础协商确定。若按【àn】交【jiāo】易对价最高限计【jì】算，收购北人智能将给【gěi】予最【zuì】高148.59%的增值水平。

2022年9-20月，北人【rén】智能净利润为1784.99万【wàn】元，同期【qī】京城股份三季报【bào】报出【chū】净利【lì】润【rùn】为【wéi】2137.46万元，若能完【wán】成收【shōu】购【gòu】，北【běi】人智能纳入合并报表范围，想必京城股份整体净利润水平有明显的提升。

另【lìng】外，京城股份还计划将募【mù】集的资金【jīn】投向氢能前沿【yán】科技【jì】产业发展项目【mù】和智能制造【zào】产业园【yuán】项目。投资氢能前【qián】沿【yán】科技产业发展项目是【shì】想【xiǎng】提升【shēng】III型瓶【píng】、IV型瓶生产能力，提高氢【qīng】能产品研发能力；而【ér】投资智能【néng】制造产业园项目【mù】是想要提升公司智能【néng】制造业务板块生产能力和客户服务能力，提【tí】高智【zhì】能制造【zào】业务板块的【de】业务规模和【hé】盈【yíng】利能力【lì】，进【jìn】而提升公司【sī】综合竞争实力。

根据公告，氢能前沿科技产业发展项【xiàng】目的内部【bù】收益率为15.10%（税后【hòu】），静态【tài】投资【zī】回收期为【wéi】6.98年（税后，含建设【shè】期）；智能制【zhì】造产业园项目【mù】全【quán】部达产【chǎn】后【hòu】，预计其内【nèi】部收益率为21.20%（税后），静态投【tóu】资回收期为5.32年（税【shuì】后，含【hán】建设期）。

想法虽好，预测收【shōu】益情况也【yě】不错，然而，京城【chéng】股份9-20公告，终止2022年度【dù】非公【gōng】开发行A股股票【piào】事【shì】项【xiàng】，并与京城【chéng】机电签署【shǔ】《股份认购协议之【zhī】终止协议》及《支付【fù】现【xiàn】金购【gòu】买资产框【kuàng】架协议之终止协议》，不过并未对终止原因做出【chū】比【bǐ】较【jiào】详【xiáng】细的【de】说明，也没有说【shuō】明京城股份未来【lái】还会不【bú】会通过其他方式收购北人智能。

值得一提的是，进入2023年之后，京城股份的经营业绩并不好。经初步【bù】测算，京【jīng】城股份预计2023年半年【nián】度实现归属于【yú】上市公司股东的净【jìng】利润【rùn】约【yuē】为-2850万元到-3500万元【yuán】，与上年同期相比将出现亏损；预计实现归属于上【shàng】市公司股东【dōng】的扣【kòu】非净利润【rùn】约【yuē】为-3080万【wàn】元到-3730万元。

上年【nián】同【tóng】期，京城【chéng】股份实现【xiàn】归属于上市【shì】公司【sī】股东的【de】净利润约为1057.70万元，归属于上市公司股东的扣非净利润约【yuē】为725.66万元。

至于业绩出现较大幅度下滑【huá】的主要原因，京【jīng】城股份【fèn】认为【wéi】，因公司【sī】出口业务【wù】占比较大，同时，当前国际形势【shì】复杂严峻，工业【yè】气【qì】体产品【pǐn】受到较大【dà】负面影响；受俄【é】乌冲突持续影响，欧洲【zhōu】能源价格波动较【jiào】大【dà】，天【tiān】然气产品需求放缓，因此，公司工【gōng】业气体产品【pǐn】及天【tiān】然气产【chǎn】品出口业务同【tóng】比大幅下滑。