研报【bào】掘金丨国【guó】联【lián】证券：佳禾食品【pǐn】净利润显著改善，咖啡业务正处于快【kuài】速成长阶段

(资料图)

格隆汇9-20丨国联证券10日【rì】研报指出，佳禾食【shí】品【pǐn】(605300.SH)预计上半年净【jìng】利润1.31亿至1.45亿元【yuán】，同比增【zēng】长291%至332%。原材【cái】料【liào】价【jià】格【gé】显著下行，公司【sī】净利润显著改善。去年受【shòu】疫情因素影响【xiǎng】，Q2营业收【shōu】入同比下降15.58%；今年受益消费复苏，下游茶饮客户销售【shòu】显【xiǎn】著恢复【fù】。且自去年下半年以来，公司供应连锁茶饮客【kè】户的份额有【yǒu】所提升【shēng】。

公司的咖【kā】啡业务正处于【yú】快速成长阶段，公司【sī】供应链优势突出，有望伴【bàn】随下游【yóu】客户共同成长。鉴于公司植脂末业务受益【yì】下游【yóu】茶【chá】饮【yǐn】客户【hù】销售【shòu】恢复，咖啡业务维持高成长【zhǎng】。暂不【bú】考虑定增影响，参照【zhào】可比【bǐ】公司估值，给予公司【sī】24年30倍PE，目标价30元。维持“买入”评【píng】级。