北斗院【yuàn】冲刺科创【chuàng】板【bǎn】：前五大【dà】客户销售【shòu】收入占比逾五【wǔ】成 曾承担北斗重大专项任务【wù】

又一家北斗产业链企业，拟登陆科创板。

(资料图片仅供参考)

9-20，长【zhǎng】沙北斗【dòu】产业安全技术研究【jiū】院股份有限公司（简称【chēng】“北斗院”）在科【kē】创板递交了招股【gǔ】书。本次IPO，北【běi】斗院拟募资5.08亿元，用于产品升【shēng】级及【jí】产业化项目、研发中心项【xiàng】目及【jí】补充流动资金。

北【běi】斗院是【shì】一家研发和应用【yòng】驱动型的高【gāo】新技术企业，专注【zhù】于无线电信号【hào】的生【shēng】成、测量与【yǔ】处理【lǐ】，紧密围绕卫星导航和【hé】航【háng】天测控领域，坚持自主创新【xīn】和国产可控，形成了导航仿真与测试评【píng】估、时【shí】空安全【quán】与增【zēng】强【qiáng】、航天测【cè】控与地面【miàn】测试三大业务方向。

在国家战略引领【lǐng】与政【zhèng】策支持下，卫星导航与航天产业高速发展，时空信息、定位导航服务已经成【chéng】为重要的新型基础【chǔ】设【shè】施，是国家经济社会发展的重要战【zhàn】略资源与关【guān】键【jiàn】生产要【yào】素，以及国家安全和公共安全的重【chóng】要基础保障【zhàng】。而【ér】北【běi】斗【dòu】院产【chǎn】品【pǐn】服务于卫星导航和【hé】航【háng】天测【cè】控【kòng】领【lǐng】域，是北斗系统建设【shè】和产业化应用、航天【tiān】产业发展的重要基【jī】础性产【chǎn】品【pǐn】。

据招股【gǔ】书披露，北斗院先后承担和参【cān】与了“XX导航模【mó】拟【nǐ】器（全球信号）”等国家北斗【dòu】重大专【zhuān】项【xiàng】任务7项以及发改【gǎi】委、自然科学基金委等项目【mù】任务、科技部重【chóng】点研发【fā】计划项目和【hé】国防基【jī】础科研计【jì】划项目【mù】，同时，公司已进【jìn】入中国航天科技集【jí】团【tuán】的重【chóng】要供应商【shāng】名录。

此外，北斗院【yuàn】还是导航仿真与测试评【píng】估领域【yù】标【biāo】准规范的主要制定单位，牵头制定国家军用标【biāo】准1项，参与制【zhì】定【dìng】国家【jiā】标准【zhǔn】、国家【jiā】军用标准和北斗专项标准5项【xiàng】。

因【yīn】此，北斗院的【de】产品主【zhǔ】要面向国防军工单位、科【kē】研院所以及国有企业，而且客户涵盖了【le】中国多【duō】数【shù】军【jun1】工集团。

根据【jù】招股【gǔ】书，北斗【dòu】院2020年、2021年、2022年（简称“报告【gào】期【qī】”）营收分【fèn】别为【wéi】9349.85万【wàn】元、1.44亿元、2.43亿元；净【jìng】利分别为【wéi】3416.79万元、5957.5万元、7434.56万元；扣非后净利分【fèn】别为2487.97万、3155万元、6302.7万元。

从经营数据来看，北【běi】斗院近【jìn】三年【nián】呈现高【gāo】速增长趋势，营业收入【rù】复【fù】合增长率为61.16%。

值得【dé】注意的【de】是，由于【yú】客户的特殊【shū】性，北【běi】斗院向前五大【dà】客户的合计销售收入占当期公司营业收入【rù】的比例分【fèn】别【bié】为38.28%、58.18%和【hé】53.93%。北斗院【yuàn】在招股书中表示，对国【guó】防军工单位【wèi】、科研院所【suǒ】以及国【guó】有企业领域客户的【de】产品销售，是报告【gào】期内【nèi】公司收入和利润的【de】重要来源【yuán】。若未来与【yǔ】主【zhǔ】要【yào】客户的合作关系发生不【bú】利变【biàn】化，或主【zhǔ】要客户订【dìng】单需求减【jiǎn】少，或产品【pǐn】销售【shòu】价格大幅下降，或未能持续通过客户对供应商的资质评审等【děng】，将可能对公司【sī】经营【yíng】业【yè】绩产生重【chóng】要影响。

同样由于客户的特殊性【xìng】，北斗【dòu】院【yuàn】主营【yíng】业务【wù】收【shōu】入呈现【xiàn】季【jì】节性特征。报告期内，公司【sī】当年下半年主营业务收入占比分别为【wéi】80.52%、69.30%和【hé】80.24%。“通常这些客户【hù】有严格【gé】的年度预【yù】算管理制度，其采购审批、招投标等工作安排通常在上半年，产品【pǐn】交付、系统测试、验收则主要集中【zhōng】在下半年，因此公司收入确【què】认主要集中【zhōng】在【zài】第三、四季【jì】度【dù】。”北斗院【yuàn】在【zài】招股书中解释道。

值得关注【zhù】的【de】是，北斗院的综合毛利率较高，报告期【qī】内，分别为【wéi】75.35%、69.67%和69.45%。北斗【dòu】院提醒到【dào】，业务毛【máo】利【lì】率呈【chéng】现【xiàn】一定波动，“未【wèi】来【lái】随【suí】着市场竞争的加剧、人工成本的上升、原材料价格上涨以及公司产品服【fú】务结【jié】构的调整【zhěng】，公司【sī】存在毛利率下降的风险”。

股权结构方面，北【běi】斗院IPO前【qián】，湖南国科防【fáng】务电子科技有限公司（简称“国科防【fáng】务”）持股为44.21%，为公司【sī】控股股东，其他持【chí】股5%以上的【de】股东还包括【kuò】长【zhǎng】沙天权企业【yè】管理服务【wù】合伙企业（有限合伙【huǒ】）（简称“长沙天权”）持【chí】股为14.47%，深圳市阳【yáng】建【jiàn】企业管理合【hé】伙企业（有限合伙）持股为11.06%，共青城汇美北研投资【zī】管理合伙企业（有限合伙)）持股【gǔ】为【wéi】6.54%，湖南宇纳北斗产业投资【zī】合伙【huǒ】企业（有限合伙）持股为6.28%。公司实际控制人钟小鹏、明德【dé】祥、刘志俭、田梅、杨【yáng】建【jiàn】伟、乔纯捷、刘春阳等七人通【tōng】过国科防务、长【zhǎng】沙天权等对【duì】北【běi】斗【dòu】研究院【yuàn】实施共同控【kòng】制，合【hé】计控【kòng】制的【de】表决权比例为65.9306%。

（文章来源：澎湃新闻）