500亿芯片巨头 业绩爆雷

受服务器和计算机行业【yè】需求下滑导致【zhì】的客【kè】户去库存【cún】影响，2023年上半年【nián】，芯片设计巨头澜【lán】起【qǐ】科技营业【yè】收入同比大【dà】降51.87%，净利润同比大降87.98%。

其中，津逮®服【fú】务器平台产品线【xiàn】上【shàng】半年【nián】收入仅0.14亿元，大降98%；占比仅为1.49%，相对于上年【nián】同期35.8%的【de】比重【chóng】大幅降低。

不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

(相关资料图)

目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。

上半年净利大降88%

澜起科技9-20晚发布的半【bàn】年【nián】报显示，2023年上半年【nián】，公【gōng】司实现营业【yè】收入9.28亿元，较上【shàng】年【nián】同期下降【jiàng】51.87%，主要是受服务器及计算机行业【yè】需求【qiú】下滑【huá】导致的客户去【qù】库存【cún】影响。

归属上市公司【sī】股东的净利润较上年同期下降87.98%，归属【shǔ】于上市公司【sī】股东的扣【kòu】非净【jìng】利【lì】润较【jiào】上年同期【qī】下降【jiàng】 99.23%。这主要是因为：

公【gōng】司营【yíng】业收入较上【shàng】年同期下降51.87%；公司保持高强度研发投入，报告期内研发【fā】投入金额为3.03亿元，较【jiào】上年同期增长47.03%；报告期内【nèi】公司公允价值变动收益【yì】较上【shàng】年同期减少【shǎo】2.22亿元；报告【gào】期【qī】内公司【sī】计提的资产减值损【sǔn】失较上【shàng】年同期增【zēng】加1.45亿元。

不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

随着【zhe】DDR5内【nèi】存接口及模组配套芯片出【chū】货量较上季度显著提升，公【gōng】司2023年第【dì】二季【jì】度【dù】实现营业收入5.08亿元，环【huán】比增【zēng】长21.11%；实现【xiàn】归属上市公【gōng】司股东的净利润0.62亿【yì】元，环比增长215.08%；剔除股份支付费用影响后【hòu】的归属【shǔ】于【yú】上市公司股东的净利润为0.89亿元，环【huán】比增长75.02%；受益于DDR5内存接口【kǒu】芯【xīn】片【piàn】出【chū】货【huò】量【liàng】占比提升，公司【sī】2023年第二季【jì】度毛利率【lǜ】为【wéi】58.83%，较【jiào】第一季度提【tí】升5.54个百分点。

津逮®服务器影响最大

澜起科技有两大【dà】产品【pǐn】线，即互连类【lèi】芯片产品线和津【jīn】逮®服务器平台产品线。其中，互连类芯片产品主要【yào】包括内存接【jiē】口芯片、内存模组配套【tào】芯片等，是【shì】公【gōng】司目前主要的利润来源；津逮®服务器平【píng】台【tái】产品包括津逮【dǎi】®CPU和混合【hé】安【ān】全内存模【mó】组（HSDIMM®）。同【tóng】时，公司正在研发基于“近内存计算【suàn】架【jià】构”的AI芯【xīn】片。

分产品线来【lái】看，2023年上【shàng】半年公【gōng】司【sī】互连类【lèi】芯片产品线实现【xiàn】销售收入【rù】9.1亿元，同比下降26.37%，毛利率为57.01%。其中，第二季度该【gāi】产品【pǐn】线实【shí】现销售收【shōu】入4.98亿元，环【huán】比增【zēng】长20.57%，毛利率为59.55%，较第一季度提升5.6个百分【fèn】点。

而津逮®服【fú】务【wù】器【qì】平台产品线上半年【nián】实现销售收入0.14亿【yì】元，同比下降98%，毛利率为15.37%。

2023年【nián】上半年，互联【lián】类芯片【piàn】产品占澜起科技主【zhǔ】营【yíng】业【yè】务收【shōu】入的比例为98.14%，津【jīn】逮服【fú】务【wù】器【qì】平台占比为【wéi】1.49%；而在2022年上半年，互联【lián】类芯片产品和津逮服务器平台产品【pǐn】的收入分别为12.36亿元、6.9亿元，占比分别为64.15%、35.8%。

从上述【shù】情况来看，2023年上半年【nián】，津逮®服务器平【píng】台产品线收入的暴跌，对澜起科【kē】技业绩下【xià】降的影响最【zuì】大【dà】。

实际上【shàng】，从2022年下半【bàn】年【nián】开始，受服【fú】务器及计【jì】算【suàn】机行业需求【qiú】下滑导致的客户去库存影响【xiǎng】，津逮®服务器【qì】产品线收入就出现下滑。

澜【lán】起【qǐ】科技也表【biǎo】示，津逮®服务器平台技术壁垒高【gāo】、市场门槛高、客户验证周期【qī】长，业务在发【fā】展初期需求【qiú】并不稳定【dìng】。