成都【dōu】农商行上市“阶段汇报”出炉，中信证券认【rèn】为仍有两项问题【tí】待解【jiě】 环球新【xīn】视野

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

近【jìn】日【rì】，中信证券股份有限【xiàn】公司（下称中信证券）披露了《关于成都【dōu】农村商业银【yín】行股份有限公司首次【cì】公开发行股票并上市辅【fǔ】导工作【zuò】进展情况【kuàng】报告（第一【yī】期） 》（下称辅【fǔ】导报【bào】告）。成都农商【shāng】行于9-20完成【chéng】上市辅【fǔ】导备案，此次【cì】披【pī】露的辅导报告【gào】可以视为其上市【shì】过程中的一个“阶【jiē】段性【xìng】汇报”。

【资料图】

具【jù】体来看，中信证券【quàn】认为成【chéng】都农商行目前仍存【cún】在的两个【gè】主要问题，一是该行【háng】自【zì】有资产存在【zài】法律瑕疵，二是存在部【bù】分未【wèi】决法律纠纷。中【zhōng】信证券进一步表【biǎo】示，后续将严格按照上市相关法律法规要求对该行规范运行进行核查梳理，及时【shí】发现【xiàn】问题【tí】，提供解【jiě】决建议【yì】并督【dū】促落【luò】实，确保其合法【fǎ】规范【fàn】经营。

成都农商行是在原成【chéng】都市农村信用社【shè】基础【chǔ】上【shàng】改制成立的股【gǔ】份制商业银行，曾为“安【ān】邦【bāng】系”资产【chǎn】。2020年6月，该行完成【chéng】股权【quán】结构调【diào】整，回归【guī】成都市属国【guó】企属性。近年【nián】来，该行拟定了【le】“上市银【yín】行、万亿【yì】银行、标杆银行【háng】”目标，并持续推进。截至2022年末，该行资【zī】产总额已【yǐ】达到7200亿元【yuán】。

据辅导【dǎo】报告，作为成都农商【shāng】行的上市【shì】辅【fǔ】导方，中介机构中信【xìn】证券认【rèn】为成都农商行目前仍存在的两【liǎng】个主要问题，并提出【chū】了解【jiě】决【jué】方【fāng】案。

一是该行自有【yǒu】资产【chǎn】存在法【fǎ】律瑕疵。辅导【dǎo】报告称，因历史原因【yīn】，成都农【nóng】商行部分自有房产存在【zài】单有【yǒu】房屋权属证书或单有土地权属【shǔ】证【zhèng】书的情况【kuàng】。

中信【xìn】证券表示，其对【duì】该行自【zì】有资产进行了系统【tǒng】梳【shū】理，并会同上市【shì】筹备工作领导小组资产专项工作组【zǔ】对各类瑕【xiá】疵资产拟订详【xiáng】细处置方案。后续，将持续关【guān】注自有资产的【de】整改情况，督促【cù】该行【háng】通过及时补办产【chǎn】权证书、办理【lǐ】土地【dì】使用权续【xù】期、处【chù】置闲【xián】置资产等【děng】方式【shì】降低瑕疵【cī】资产宗数及面积。

二是该【gāi】行存在部分未【wèi】决法律纠纷。“成都农【nóng】商【shāng】行在业务经营【yíng】过【guò】程中【zhōng】涉及一些法律纠纷，通常【cháng】因银行试【shì】图收回借款人的欠款或【huò】因公司客户【hù】或第三方【fāng】对【duì】公司申请索【suǒ】赔而产生。根【gēn】据成【chéng】都农商行提供资料，截至本辅【fǔ】导【dǎo】工作报告出【chū】具日【rì】，成都农商行存在部分【fèn】尚未审结的诉讼、仲裁案件。”辅导报告称，后续【xù】将持续【xù】关注相关【guān】纠纷进展情况，并督促该【gāi】行依法解决相关诉讼【sòng】，持续合规经营。

不过在业【yè】内【nèi】人士看来，前述问题并不会成【chéng】为成都【dōu】农商【shāng】行上市路【lù】上的“绊脚石”。一位从【cóng】事相关【guān】服务的律师对记者表示，一方面【miàn】成都农商【shāng】行性质【zhì】为国企，另一方面通常银行房产会比【bǐ】较多，且不是【shì】其生产经【jīng】营的唯一资产，且【qiě】从过往经【jīng】验来看，上市银行项【xiàng】目中出现【xiàn】瑕疵房产情【qíng】况【kuàng】并【bìng】不罕见。

成都农商行是在原成都市【shì】农【nóng】村【cūn】信用【yòng】社基础上改制成立的【de】股份【fèn】制商业银行【háng】，于9-20挂牌【pái】开业。2011年完成【chéng】增资扩股，注册资本达到100亿元。

该行【háng】曾被视为“安邦【bāng】系”最重磅的资【zī】产，因为【wéi】安邦【bāng】保险集团曾是成【chéng】都农商行的大【dà】股东【dōng】，持股比例35%，为该行【háng】第一大股【gǔ】东。2020年“安邦系”完【wán】成股【gǔ】权处置清仓出局【jú】，该行完成股权结构调整，回归市【shì】属国企属性。

目前，该行持股比例最【zuì】高的股东为【wéi】成都兴城【chéng】投【tóu】资集【jí】团有限公司【sī】（下称【chēng】成都兴城集团【tuán】）。事实上【shàng】，成都兴城集【jí】团是成【chéng】都规模最大【dà】的【de】国有企业。该公司官【guān】网显示，截至2022年底【dǐ】，集团资产总额10857亿元，是成【chéng】都首家进入世界500强的市属国企。

成【chéng】都农商行【háng】2022年度报告【gào】称【chēng】，该【gāi】行“推【tuī】进业务发展和深化改革，体制机制逐步【bù】完备顺畅，金融服务质效【xiào】全面提升【shēng】，地【dì】方法人银行比【bǐ】较优势巩固凸显，翻开【kāi】了高质量【liàng】发展的新篇章”。

目前，成都农【nóng】商行设有各层级机构654家，其中总【zǒng】行营业【yè】部1家，分行8家，支行205家，分理处440家。在【zài】山东、江苏、福建、河北【běi】、四川【chuān】、云南、新疆等地【dì】发起【qǐ】设【shè】立了39家村镇【zhèn】银行【háng】，形【xíng】成跨区【qū】域发展。

2022年，成都农商行实【shí】现利润总额57.31亿元，同比增【zēng】加4.93亿元，增幅【fú】9.41%；净利【lì】润【rùn】51.90亿元，同【tóng】比增【zēng】加6.87亿元，增幅15.25%；平均总资产收益【yì】率（ROA）0.77%，平均净资【zī】产【chǎn】收益率【lǜ】（ROE）10.07%。

数【shù】据显【xiǎn】示，截至【zhì】去【qù】年末，成都农商行【háng】总资【zī】产7212.86亿元，比年初增加1031.15亿元【yuán】，增幅16.68%，其中发放【fàng】贷款和垫款净额比年初增加589.63亿元【yuán】，增幅20.05%。负债【zhài】总额6677.65亿元，比【bǐ】年初增加991.49亿元【yuán】，增幅17.44%。

在资【zī】产【chǎn】质量方面，2022年末该行不【bú】良贷款率为【wéi】 1.48%，较2021年的1.65%下【xià】降17个bps；拨备覆盖【gài】率285.37%，较2021年末上【shàng】升。