首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继9-20碧桂园（002007.HK）发【fā】布【bù】旗下【xià】11只境内债停牌【pái】公告【gào】后，债权人近日收【shōu】到了碧桂园首只债券“16碧园05”的展【zhǎn】期议案。

上交所网站显示，“16碧园05”是一只【zhī】私募债，发债主体为【wéi】碧桂【guì】园【yuán】控股，于9-20发行【háng】，期限7年【nián】，将于今年9-20到期，附第5年发行人调整【zhěng】票【piào】面利【lì】率及投资者回售选【xuǎn】择【zé】权，发行规模58亿元，目前余额为【wéi】39.04亿元，票【piào】面利率5.65%。

(相关资料图)

碧桂园给出的议案【àn】为：债【zhài】券本金展【zhǎn】期三年，首付【fù】6%（到【dào】期后的第1、2、3个月【yuè】分别支付2%的本【běn】金【jīn】），第【dì】12个月支付10%的本金；第24个月支付15%的本金、30个月支付【fù】25%本金【jīn】、第【dì】36个月支【zhī】付剩余44%的本金【jīn】。

利息方【fāng】面，发行【háng】期最后一年的利息【xī】在到期日【rì】前(即9-20)如期兑【duì】付，展期【qī】后的每期应支付的【de】本金截至【zhì】对应兑付日的应计未付利息随该【gāi】期应支付【fù】的【de】本金同时支付，利【lì】随本清。将每年【nián】9-20设【shè】置为付息日。

同时，为【wéi】了体现诚意【yì】，碧桂园【yuán】在展期同时还提供了【le】相应增【zēng】信【xìn】措【cuò】施，拿出山【shān】东烟台【tái】、福建龙岩、江苏沭阳、淮安、兴【xìng】化【huà】等三四线项目公司【sī】股权【quán】进【jìn】行质押，例如“以龙岩津湖源著项目所属项【xiàng】目公司(或项【xiàng】目公司直接或【huò】间接股东)穿透后94.45%的股权收益权提供【gòng】质押担保”，并匹【pǐ】配【pèi】有第三方审计机【jī】构的监督措施。

碧【bì】桂园【yuán】还作【zuò】出了小额兑【duì】付安排，对于截【jié】至本次会议债权登记日【rì】登记在册【cè】的每个持有本期债券的证【zhèng】券【quàn】账户，承诺将于【yú】9-20(以下简称“小额兑付日【rì】”)向前述每个证券【quàn】账户兑付【fù】其持有的本期债券不超过1000张(含)，也就是10万元本金及【jí】相应利【lì】息【xī】。

根据通知，碧桂园定【dìng】于9-20至25日召【zhào】开该只债券的持有人会【huì】议【yì】表决前述方案等，债【zhài】券登记日【rì】是9-20。

回溯前情，碧【bì】桂园于9-20发布盈利警告称，虽【suī】然公司【sī】上下已全力以赴自救，但市场整【zhěng】体尚未回【huí】暖，行业【yè】绝对规模下【xià】降【jiàng】，资本市【shì】场信心修复尚需时间，公司整体经营压【yā】力有增无减，导致2023上【shàng】半年预计出现较大亏损【sǔn】，特别是受【shòu】近期【qī】销售额与再融资【zī】环境持续恶【è】化的影响，公【gōng】司账面【miàn】可【kě】动用【yòng】资金持续减少，出【chū】现了阶【jiē】段【duàn】性的流动压力。碧桂园承诺将积极化解阶【jiē】段性流动压【yā】力，将【jiāng】与【yǔ】各【gè】持份者沟通，并考【kǎo】虑采【cǎi】取各种债务管理措施，以保障公司的未来长远发展，为各【gè】持份者保存价【jià】值、维护利【lì】益。

有接近碧桂【guì】园【yuán】的人士向【xiàng】证券时报·e公司【sī】记者表示，本次提出展期3年，是基于公司可持续经营的大逻辑，是比【bǐ】较理性和【hé】符合实际的。因前两年的保【bǎo】信【xìn】用【yòng】之战已经消耗碧【bì】桂园不少资金，在【zài】融资性现金流持续净流出的情【qíng】况【kuàng】下仍全力安排境内外融资本息的【de】偿付【fù】。今年【nián】9-20，碧【bì】桂园【yuán】还提【tí】前汇出资【zī】金，偿付在9-20到期的【de】存续规【guī】模【mó】约为22亿元的“19碧【bì】地02”；9-20，提前兑付了【le】9-20到【dào】期的“20碧地02”本息。

“按公司去年底【dǐ】合【hé】同负债余额6600多亿简【jiǎn】单估算，碧【bì】桂园年初时的未交付房【fáng】源约为107万套【tào】，扣除今年上【shàng】半年已交付的27.8万套，再加上今年的销售【shòu】部分【fèn】，公【gōng】司截至目前的未【wèi】交付房源预计【jì】在9-20万套【tào】。随着项目的逐步交付，监管【guǎn】资金逐步【bù】解冻释【shì】放【fàng】，资【zī】源错【cuò】配的情况将在【zài】后【hòu】期得【dé】到缓解。”上述人士表示。

值得一提的【de】是，根【gēn】据联【lián】交【jiāo】所【suǒ】9-20最新的披露信息显示【shì】，碧桂园于9-20获JPMorgan Chase & Co.（摩根大通）以每股均价0.8435港元增持好仓【cāng】约1.71亿股【gǔ】，涉【shè】资约1.44亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新【xīn】持好【hǎo】仓【cāng】数目为13.94亿股，持好仓比例由4.42%上升至5.04%。

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（文章来源：证券时报）