香港与内地利率互换市场互联互通合作即将正式启动

中新网9-20电 据中【zhōng】国人民银行网【wǎng】站消息，中国人民银行【háng】、香港【gǎng】证【zhèng】券及期货事务监察委员会、香【xiāng】港金融管【guǎn】理局【jú】将于9-20正【zhèng】式启【qǐ】动香港与内地利率【lǜ】互换市场互联【lián】互通合【hé】作。

9-20，中【zhōng】国人民银【yín】行(以下【xià】简称人民银行)、香港证【zhèng】券及期【qī】货事务监察委【wěi】员会(以下简称香港证监会)、香【xiāng】港金融管【guǎn】理局(以下【xià】简称香港金管局)发布联合公告，同意中国外汇交易【yì】中心【xīn】(全国【guó】银行【háng】间【jiān】同业拆借中心)(以【yǐ】下简称外汇【huì】交易中心)、银行间市场清算所【suǒ】股份有限公司【sī】(以【yǐ】下简称上海清算【suàn】所【suǒ】)和【hé】香港场外结算【suàn】有【yǒu】限【xiàn】公司(以下简称场外结【jié】算公司)开展香【xiāng】港与内地利率互换市场互联互通合作(以下【xià】简【jiǎn】称【chēng】“互换通”)，初期【qī】先行开通“北向互换通”，香【xiāng】港及其他国【guó】家和地区的境外【wài】投资者【zhě】可通过两【liǎng】地基【jī】础设施【shī】互联【lián】互通【tōng】参与内地银行间金融衍【yǎn】生品市场。自联合公告【gào】发布以来，“互换通”的各项准备工作【zuò】进展顺利，“北【běi】向互换通【tōng】”下【xià】的【de】交易将于9-20启动。为【wéi】便于“北向互换【huàn】通”的顺【shùn】利推出，现【xiàn】就【jiù】有关事宜说明如下：

(资料图)

一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

(一)交易品种：

“北向互换通”初期可交易品种为利率【lǜ】互换产品，报【bào】价、交易及【jí】结算币【bì】种为人民【mín】币【bì】。

(二)投资者：

1.参与【yǔ】“北向互换通”的境【jìng】内投资者(即互换通报价商)需与外汇交易中心签署【shǔ】报价商协议，并为上【shàng】海【hǎi】清算所利【lì】率互换【huàn】集中清算业【yè】务的清算【suàn】会员或【huò】该类会员【yuán】的清算【suàn】客户【hù】。

2.参与“北【běi】向【xiàng】互换通”的境外投资者为【wéi】符合人民银行【háng】要求并完【wán】成内地银行间债【zhài】券市场准入备案的【de】境【jìng】外机构投资者，并经【jīng】外汇交【jiāo】易中心开通“北【běi】向互换通”交易权限。拟【nǐ】申请开通“北向互换【huàn】通”交易权限的境外投资者需【xū】同时申请成为【wéi】场外结【jié】算公司【sī】的清算会员或【huò】该【gāi】类会员的清【qīng】算客【kè】户。

(三)交易及结算：

1.交易【yì】安【ān】排【pái】：外汇交易中心与人民银行【háng】认【rèn】可的境外电子交易平台【tái】互联提供交易服务。

2.清【qīng】算安排：上海清【qīng】算所【suǒ】和场外结算公司建立【lì】中央对手方清【qīng】算【suàn】机构互联互通，共同向境内【nèi】外【wài】投资者提【tí】供清【qīng】算、结算服务。

(四)额度管理：

1.交易额度【dù】：初【chū】期，全部境外投【tóu】资者通过“北向互换【huàn】通”开【kāi】展利率互【hù】换交易【yì】在轧差后的名【míng】义本金净【jìng】额每日不超【chāo】过人民币200亿元【yuán】，后续可根据市场情况适时调整额度。

2.清【qīng】算【suàn】额【é】度：上海清算所与场外【wài】结算公司【sī】针对双方清【qīng】算所之间的风险敞口建立【lì】“互换通【tōng】”资【zī】源池【chí】。初期，上【shàng】海清算所与场【chǎng】外结算公司之间【jiān】净头寸【cùn】对应的“互换通【tōng】”资源池风险敞口设定上限【xiàn】不超【chāo】过人民币40亿元，后【hòu】续可根据市场情况适【shì】时调整额度。

二【èr】、人【rén】民【mín】银行【háng】、香【xiāng】港证监会和香港【gǎng】金管局已就【jiù】“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识【shí】，并签【qiān】署了《关于内地-香港【gǎng】债券及衍生品市场相【xiàng】关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了【le】两地【dì】监管机构【gòu】在【zài】债券及【jí】衍生品市【shì】场方面的监【jiān】管合作安排和联络协商机制，共同【tóng】维护“互换通”的【de】正常运行、金融市场稳【wěn】定和公【gōng】平交易秩序。

三、外【wài】汇交易中【zhōng】心、上海清算所【suǒ】和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各【gè】项职责【zé】，组织【zhī】市【shì】场各方有序开展“北向互换通”业【yè】务。清算【suàn】会员应当【dāng】遵守相关【guān】监【jiān】管规定【dìng】及【jí】业【yè】务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切【qiē】实维护投资者合法权益。投资者应当充分了【le】解两地市【shì】场【chǎng】法律法规、业务规则和实【shí】践【jiàn】操【cāo】作的差异，评估和控制【zhì】风【fēng】险，理性【xìng】开【kāi】展相关投资。

市【shì】场各方应进一【yī】步做【zuò】好准【zhǔn】备工作【zuò】，确保“北向互换通【tōng】”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投【tóu】资者【zhě】可联系外汇【huì】交易中心、上海清算所、场外结算【suàn】公司为【wéi】参与做准备。

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