消息【xī】！银行间主要利率债收【shōu】益率【lǜ】盘初明显下行；国债期【qī】货多【duō】数收【shōu】涨丨【shù】每日固收报告（9-20）

《中【zhōng】国银行【háng】保险报【bào】》与【yǔ】点石金融科技共【gòng】同推出【chū】“每日固收报告”，为您提【tí】供最新鲜的【de】货币市场、一级市场、二级市场【chǎng】等金融市场数据。

市场综述

公开市场方面，9-20人民银【yín】行公告【gào】称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利【lì】率招标方式开展了20亿元7天【tiān】期公【gōng】开【kāi】市【shì】场【chǎng】逆回购操【cāo】作【zuò】，中【zhōng】标利率为1.90%。当日20亿元逆回购到【dào】期，因此当【dāng】日完【wán】全对冲到期量。

(资料图片仅供参考)

国债期【qī】货多数收【shōu】涨，30年期主力合约【yuē】涨【zhǎng】0.29%，10年期主力【lì】合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主【zhǔ】力【lì】合约接【jiē】近收平。

银行间主要利率债收益【yì】率盘初明显【xiǎn】下行2-3bp，随后有所反【fǎn】弹，降幅收窄【zhǎi】至1bp左右。10年期国开活跃券230205收益【yì】率下行0.26bp报2.8050%，10年期【qī】国债【zhài】活跃券230004收益率【lǜ】下行【háng】0.25bp报2.6400%，5年【nián】期国开活跃券230203收益率持【chí】平【píng】上日中债估值报2.5200%。

货币市场

资金面方面，银行【háng】间市场周三资金面转宽【kuān】，主要【yào】回【huí】购利【lì】率均回落，隔【gé】夜回购加权平【píng】均利【lì】率降近35bp至1.3%附近【jìn】。DR001收于1.3122%，下34.93bp，7天逆回购DR007收于1.8253%，下【xià】1.04bp。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

9-20，国债和【hé】国开债【zhài】成交量均大幅【fú】回【huí】落。除1年期国开【kāi】债收益率【lǜ】呈上涨趋势，利率债收【shōu】益率【lǜ】整体呈下跌趋势。

9-20，除AA+级城投债成交【jiāo】量小【xiǎo】幅上升，产业债【zhài】和城投【tóu】债成交量小幅回【huí】落。城投债和【hé】产业债收【shōu】益率涨跌【diē】不一。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部【bù】评级机构【gòu】有: 中诚信【xìn】国际信【xìn】用评级有限责任公司, 中诚信证券评估有【yǒu】限公司, 联合资信评估有限公司【sī】, 联合信用评级有限公【gōng】司, 中债资信评估【gū】有限责任公司, 东方金诚国际信用评估有【yǒu】限公司, 中证鹏元资信评【píng】估股份【fèn】有限公【gōng】司, 大公国际【jì】资【zī】信评【píng】估【gū】有【yǒu】限公司, 上海新【xīn】世纪资信【xìn】评估投资【zī】服【fú】务有限公司(排序【xù】不分先【xiān】后)

点石评级利差变化

*点【diǎn】石的主体【tǐ】信用评级符号与国际【jì】主【zhǔ】流评级【jí】相同，由AAA到D分为17级，与中【zhōng】国现行的外部【bù】评级含义不【bú】同。

点石评【píng】级参考国际权【quán】威评级机【jī】构【gòu】的评级【jí】模型，通过【guò】国际市场数据校准，并结合中国【guó】市场【chǎng】的实际改【gǎi】进，对【duì】国内发债企业进行信用评【píng】级和评分，债券评级参考主体评级。

点石评级分【fèn】布以BBB为中心，BBB-及以上【shàng】为投资级债【zhài】券，BB+及【jí】以下为垃圾【jī】级债【zhài】券。

截至目前，点石评级涵盖【gài】了【le】18647家主体，各【gè】评级【jí】主体数【shù】目分布如下表：

**点【diǎn】石评级信用利差：根据点【diǎn】石的【de】评级【jí】对债券进【jìn】行【háng】分类，计算与国开债收益率曲线的【de】利差。

编辑 徐宁