突然宣布：终止20亿美元收购！

中国基金报记者 文夕

处【chù】境岌岌【jí】可危的造车新势【shì】力威马汽车，一【yī】次重【chóng】大自救行为戛然而【ér】止。

(相关资料图)

9-20，港股上市公司APOLLO出行发【fā】布公告【gào】宣布，终止一项在今年9-20公布的重大反向收购。这【zhè】一收购即为，以20.2亿美元（约146亿人民币）向威【wēi】马汽车控【kòng】股【gǔ】有【yǒu】限公司（威马【mǎ】汽车）收购威马汽车【chē】子公司【sī】。

原【yuán】本这笔重大收购完【wán】成【chéng】后，威马汽车【chē】也将借此完成借壳上【shàng】市，这一【yī】收购重要性对于【yú】威【wēi】马来说不言而喻。

而如今随着【zhe】收购终【zhōng】止，威马汽【qì】车上市希望将会更【gèng】加渺茫。这【zhè】家造车新势【shì】力能否走出泥潭将【jiāng】会面【miàn】临重大不确定性。

借壳上市告吹

APOLLO出行在8日的公告中提到，考虑到全球市况动荡【dàng】及地缘政治【zhì】冲突【tū】、金融市场【chǎng】氛围持【chí】续不【bú】确定及疫情后短期经【jīng】济复【fù】苏【sū】等其【qí】他商业因素，交易买【mǎi】方、卖方及公司已【yǐ】相互【hù】同意【yì】订立【lì】终止契据【jù】以【yǐ】终止收购协议，因此收购事项及【jí】配售事项将不会进行。

公告提及的收购事项即为【wéi】今年9-20公布的反向收【shōu】购案【àn】。其【qí】中【zhōng】涉及发行代【dài】价股份非常【cháng】重大收【shōu】购事项及【jí】关连交易，同时根据特别授【shòu】权配售股份。

APOLLO出行在【zài】今年9-20曾披【pī】露，将以20.2亿【yì】美元【yuán】向威马汽车控【kòng】股有限公【gōng】司（威马汽车）收购威马汽车子公【gōng】司【sī】，通过以每股0.55港【gǎng】元配发288亿股的方式进行【háng】结算。完成此次收【shōu】购后，威【wēi】马汽车将持有APOLLO出行311亿股股【gǔ】份，占比达到【dào】68.26%。

彼时，APOLLO出【chū】行市值【zhí】仅为【wéi】23亿港元，而【ér】增发股【gǔ】份接近上市公司股份2倍。这笔反【fǎn】向收购【gòu】也被视为威【wēi】马汽车借壳【ké】上市【shì】的重要一步。此前，威马汽车便持有APOLLO出行23.67%股份，增【zēng】发【fā】收购后威马将【jiāng】持【chí】有【yǒu】上市公司约七成【chéng】股份。

另一方面，自威【wēi】马【mǎ】汽车【chē】在9-20最后一次向港【gǎng】交所递表后，再无任何回音。而【ér】在IPO无果的状态下，转道【dào】借壳是威马【mǎ】上【shàng】市唯一的选择。

值得【dé】注【zhù】意的【de】是，在增发股份收购同时，APOLLO出行【háng】还披露，还将向不【bú】少于六位独立承【chéng】配人配售71.23亿股股【gǔ】份，每股【gǔ】配售价不低于0.55港元，该项【xiàng】配售所【suǒ】得【dé】款【kuǎn】项总额【é】将约【yuē】为【wéi】39.18亿港元，筹资净额估计约为35.26亿港元。

而所得款项【xiàng】的【de】70%将用于进一【yī】步发展威【wēi】马【mǎ】的设计【jì】、开发、制造及销【xiāo】售【shòu】高性能顶级超跑及智能电动乘【chéng】用车等业务，20%用于稳固电池和芯片等【děng】供应链体系【xì】。

实际上【shàng】，从威马汽【qì】车此前递表【biǎo】的招【zhāo】股书来看，在2019年-2021年三年，其【qí】归母净利润【rùn】分【fèn】别亏损人民【mín】币44.45亿元、50.84亿元以【yǐ】及82.05亿元，三年【nián】间共【gòng】计亏损【sǔn】人【rén】民币174亿元。而且【qiě】在2021年，威马汽车实际已经【jīng】资【zī】不抵债，其【qí】净资产为人民币【bì】-205亿【yì】元。可见其对资金的【de】渴求程度。

据不完全统计，威马汽车是造【zào】车新势力中融资最多的车【chē】企之一【yī】。公【gōng】开信息显【xiǎn】示【shì】，自成立以【yǐ】来【lái】，威马汽车累计【jì】完成【chéng】12轮融资【zī】，已公布【bù】额度的融资规模累计【jì】达到【dào】350亿元，投资方包括上海国资【zī】投资平台、上汽集团、腾讯投资、百度、红【hóng】杉中【zhōng】国、红塔【tǎ】集团等。

创始人成“老赖”

在今【jīn】年1月，APOLLO出行公告还【hái】披露了三【sān】笔融资，包括港【gǎng】澳地区【qū】某知【zhī】名商【shāng】业银行【háng】的2.5亿港元、正威国际【jì】的5亿元人民币以及雅居乐【lè】集团旗下巨国投【tóu】资两笔合计15亿港元的贷【dài】款。其【qí】中，与巨国投资的融【róng】资为于9-20签署的分别【bié】7亿港【gǎng】元和8亿港元的不可撤回【huí】协议，该融资可于【yú】2023年年【nián】底前提【tí】取。

从正威国际【jì】、雅居乐自身状况来【lái】看，资金链均【jun1】较为紧张，因此上述融资【zī】是否【fǒu】真正到位【wèi】目前仍【réng】需打上【shàng】问号【hào】。

威马目前【qián】处【chù】境已【yǐ】经岌【jí】岌可危【wēi】。从【cóng】去【qù】年10月起，不断有威马【mǎ】汽车门店关闭、温州工厂停产【chǎn】的消息传来。去【qù】年11月，威马汽【qì】车在一【yī】封名【míng】为《和衷共济，共渡难关》的内部沟通信中称：“为应对资【zī】金压力，威马【mǎ】汽【qì】车通过一系列【liè】财【cái】务措施降低运营成本，包括高管和员工降【jiàng】薪迟【chí】发等。”

到了2023年，威马汽车【chē】每况愈下。先是全员【yuán】停薪留职、工【gōng】厂停摆、门店【diàn】关闭、总【zǒng】部大楼拖欠租【zū】金和物【wù】业费、售后停【tíng】滞【zhì】、最后【hòu】甚至【zhì】连购车小程序都无法访问。

此外，威马汽车及关联公【gōng】司多次【cì】被股权冻【dòng】结、被列为【wéi】被执【zhí】行人。3月【yuè】，威马汽车科技集团有限公司新增一【yī】则股权冻【dòng】结信息【xī】，股权被执【zhí】行企业【yè】为威马汽车制造温【wēn】州有限公【gōng】司，冻结股权数额【é】约40.4亿【yì】人民币。

9-20，由威马汽车科【kē】技【jì】集团有【yǒu】限公司【sī】持股51.25%的成都威鸿置【zhì】业有【yǒu】限公司【sī】新增股权冻【dòng】结信息。综【zōng】合看来，威马汽车被冻结的股权已经超【chāo】过【guò】百亿【yì】元。

更【gèng】令【lìng】人关注的是，在今年9-20，上海市青浦区【qū】人民【mín】法院还对威马创始人SHEN HUI（沈晖）发【fā】布限制【zhì】消【xiāo】费令【lìng】。据公开信【xìn】息显示，申【shēn】请人【rén】为彭某某【mǒu】，涉及仲裁案【àn】件【jiàn】，立案时间为9-20。因执行标的【de】14065元全部未履行，法院认为威马汽车科技集团有【yǒu】限公司有履行能【néng】力而拒不履行生效【xiào】法【fǎ】律文书【shū】确定义【yì】务，将公司列为【wéi】失信被执行人【rén】（老赖【lài】）。

法【fǎ】院限制消费令指出，因威马【mǎ】汽车未按【àn】执行通知书指定的期【qī】间履行生效法律【lǜ】文【wén】书确【què】定的给付义务，该【gāi】院对威马汽【qì】车采取限制【zhì】消费【fèi】措施【shī】，限制威【wēi】马汽【qì】车及公司【sī】法定代表【biǎo】人SHEN HUI不得实施高消费及非生活和工作必【bì】需的【de】消费行为。

多个新势力面临“下桌”

新能【néng】源汽车行业目前【qián】进入淘汰赛已成【chéng】业内共识，多【duō】位【wèi】业内人士今年以来均对未来【lái】作出类似研判。

其中，比亚迪董事长王传福直言，新能源汽【qì】车变革是【shì】一场技术革命，有【yǒu】核心【xīn】技【jì】术的【de】企业才能活下【xià】来，如【rú】果只是简单【dān】拼装，活【huó】下来的概【gài】率很小【xiǎo】。在他看来，行业机遇窗口期只有3至5年。

奇瑞汽车党委书记【jì】、董【dǒng】事长尹同跃认为，未来或许只有5家新【xīn】能源【yuán】车企【qǐ】存【cún】活下【xià】来。而【ér】华为常务董事、终端【duān】BG CEO、智能汽【qì】车解决方案BU CEO余承东【dōng】也【yě】表示“未【wèi】来中国汽车的主要玩家小【xiǎo】于等于【yú】5家，超过10家的【de】可能【néng】性【xìng】不大。”

就在业【yè】界【jiè】对于未来做出预测的同时，新能源【yuán】行业已进入更加激烈的内卷中，一部分新能【néng】源车企【qǐ】正陆【lù】续退出舞台。

其中成立【lì】于2017年的拜【bài】腾汽车【chē】已【yǐ】经接近于“下桌”，该公司已经走向破产【chǎn】。在今【jīn】年6月，拜腾汽车关联公【gōng】司——南京知行新能【néng】源汽【qì】车技术开发【fā】有限公司已经被申请【qǐng】破【pò】产，该案件已经被【bèi】法【fǎ】院审理。

目前，《南京知【zhī】行电动汽【qì】车【chē】有限【xiàn】公司破产清算案公开招募重整【zhěng】意【yì】向投资人的公【gōng】告》已正【zhèng】式上【shàng】线阿【ā】里资产，成【chéng】为【wéi】了阿里资产的拍卖“产品”。此外，包括天际汽车、爱【ài】驰汽车也在今年相继遭遇停薪、停工事件【jiàn】，与威马汽车同病【bìng】相怜。

编辑：乔伊

审核：木鱼

版权声明

《中国基金报【bào】》对本平台所【suǒ】刊载的【de】原创【chuàng】内【nèi】容享有著作权，未经授权禁【jìn】止转载，否【fǒu】则将追究法律责任。

授权【quán】转载合作联系人：于【yú】先生（电话【huà】：0755-82468670）