科【kē】创板首批强制退市案：泽【zé】达易盛财务造假持【chí】续【xù】6年 虚增营业收入和利【lì】润 相关【guān】责【zé】任人被惩处

9-20晚，因涉嫌欺诈【zhà】发行，上交所依法对【duì】泽达易【yì】盛启动【dòng】重大违法强【qiáng】制退市【shì】，并对公【gōng】司及有关责任人予以纪律【lǜ】处分。

同【tóng】一时间，证监会就【jiù】科创板首批【pī】欺【qī】诈发【fā】行案答记者【zhě】问【wèn】。证监会表示，在泽【zé】达易盛案中，东兴证券股份【fèn】有限公司、天健会计【jì】师事务【wù】所【suǒ】、北京市【shì】康【kāng】达律师【shī】事务所【suǒ】等中介机【jī】构因涉嫌在相关执业过程中未勤勉尽责，将依法依规予以严处。

【资料图】

据悉，泽达【dá】易盛9-20在上海科创板上市，其业绩造假横跨上市前后【hòu】长【zhǎng】达六年，直至2022年3月董事长林【lín】应、财务总【zǒng】监兼【jiān】董秘应【yīng】岚【lán】被调查。截【jié】至【zhì】2023年【nián】4月，该【gāi】公司已【yǐ】就涉嫌信【xìn】息【xī】披露违法违规，重大违法强制退【tuì】市发布过十九次风险提示【shì】。

对此，知名财税审计专家、江苏四维【wéi】咨询集团首席咨询师刘志耕告诉《华夏时报》记者，“泽达易盛在【zài】IPO阶【jiē】段就采用【yòng】财务舞弊手段属于造【zào】假上市。”在刑事【shì】法【fǎ】律【lǜ】视野下，河【hé】南泽【zé】槿律【lǜ】师事务所【suǒ】主任付建【jiàn】向《华夏【xià】时报》分析认为，“泽达【dá】易盛【shèng】的欺诈上市，一旦被证监会认定，即构成重大违法【fǎ】行为。根【gēn】据【jù】我国《证券【quàn】法》的相【xiàng】关规定，泽达易盛【shèng】将会【huì】被强制退市【shì】。”

值得注意的【de】是，自2022年5月，泽达易盛【shèng】多【duō】次就此问题收【shōu】到中国【guó】证监会函件，但其【qí】并未引起重视。直到9-20，保【bǎo】荐机构东【dōng】兴证券发布公告，因此案未勤勉尽【jìn】责【zé】，被证监【jiān】会立案。

造假始末

事【shì】实上，泽【zé】达易盛财务【wù】造假案【àn】件发酵【jiào】已久。早在【zài】2022年【nián】5月，泽达易盛【shèng】就因信披违规遭到证监会立案调查。

天眼查显示，2020年6月，泽达【dá】易盛在科创【chuàng】板上市【shì】，实际控制人为林应、刘雪松夫妇。据悉，9-20和9-20，泽达易盛公【gōng】司及董【dǒng】事【shì】长林应女士曾因【yīn】涉嫌【xián】信息披露违规，收到中国证券监【jiān】督管理【lǐ】委【wěi】员【yuán】会下【xià】发的《立【lì】案告知书》。9-20又收【shōu】到中【zhōng】国证监会下【xià】发【fā】的【de】《行政【zhèng】处罚及市场禁入事先【xiān】告知书》（处罚字[2022]164号），根据《事先告知书【shū】》，公司可能【néng】触及重大【dà】违法类强制退市【shì】情形。

记者梳【shū】理上述资【zī】料发现，泽达易盛及相关人员涉嫌在公告的证券发行【háng】文件中隐瞒重要事实、编造重大虚【xū】假内【nèi】容。其通【tōng】过公【gōng】司或【huò】全【quán】资子公司浙江金【jīn】淳、苏州【zhōu】泽达签订虚【xū】假合同、开展虚假业务【wù】等【děng】方式，2016年至2019年累计【jì】虚增【zēng】营业收入3.42亿元，虚【xū】增利润1.87亿【yì】元。

对此，刘志耕认为，“上市公司的【de】财务造假主【zhǔ】要是【shì】围绕虚增【zēng】营收和利润做文章。其主要手段包【bāo】括：虚增或【huò】提前确认各种营业收入、少记推迟或转移各种【zhǒng】费用、调节（增或减）经【jīng】常性损【sǔn】益、关【guān】联交易调节【jiē】收入和利【lì】润、通过资产减值准备调节【jiē】利润、资产重组【zǔ】输送利润等【děng】手段实施【shī】财务造假。”

据悉【xī】，在上市后，泽达易【yì】盛继续通【tōng】过【guò】财【cái】务造假虚【xū】增【zēng】营业【yè】收入，2020年【nián】至2021年累计虚增营业收入2.23亿元，虚增利【lì】润1.1亿【yì】元。泽【zé】达易盛同时存在《招股说明【míng】书》定【dìng】期报告未按【àn】规定如实披露关联交易、未按规定如实披露股【gǔ】权代持情况。

对比该【gāi】股业绩情况，泽达易【yì】盛【shèng】股票*ST泽【zé】达此前披露【lù】的【de】业【yè】绩快报显示，2022年公【gōng】司【sī】营业【yè】收入约1.43亿元，同比【bǐ】减少56.59%；归属【shǔ】于上市公司股东的净利润亏【kuī】损【sǔn】9796.92万元。泽达易盛称，报告期内公司及相关高管配合相关部【bù】门调查【chá】时间较久【jiǔ】，配合调【diào】查期间未能直接参与公【gōng】司的【de】经营管理，对公司的生产经营【yíng】活动产【chǎn】生一【yī】定影响。

刘【liú】志耕表示，“纵观【guān】泽达【dá】易盛【shèng】财务数据，其虚增业【yè】绩行为长达6年。这就是说该公司造假【jiǎ】行为贯穿上市前后【hòu】。随着造假问【wèn】题【tí】暴【bào】露，该公司【sī】的社会信【xìn】誉会一落千丈【zhàng】，短期内难以走上正常、规范、有序的发展轨道。”

保荐疑云

伴【bàn】随监管【guǎn】部门执法从严，抽【chōu】丝剥茧【jiǎn】之下泽达易盛财务造【zào】假的【de】保荐机构也浮【fú】出水面。

9-20，东兴证券发【fā】布公告称，公【gōng】司在【zài】执行泽达易盛首【shǒu】次【cì】公开发行股票并在科创【chuàng】板上市【shì】项【xiàng】目【mù】中【zhōng】，涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未【wèi】勤【qín】勉尽责，被证监会立【lì】案调查。

公开资料显【xiǎn】示，泽达易盛股票上【shàng】市18个月后，2021年12月20、21日，该公【gōng】司上市【shì】保荐机【jī】构东兴证券代表人陶晨亮、杨伟智对泽【zé】达【dá】易盛进【jìn】行现场督导检查。随后，9-20，东【dōng】兴证券的两位保【bǎo】荐人代表现场检查后，均认【rèn】为泽达【dá】易盛不存【cún】在任何【hé】问【wèn】题，并【bìng】出具【jù】《2021年度持【chí】续督导工作现场检查报【bào】告》。

随着时间流逝，两个【gè】半月后，泽【zé】达易盛【shèng】发布调查公告。与此同【tóng】时，公【gōng】司股价从【cóng】80多元一【yī】路下【xià】跌至19元，投【tóu】资者也开始质疑上述检查报告【gào】的【de】权【quán】威性。

9-20，泽【zé】达易盛公【gōng】告，公司实【shí】控人、董事长兼总经理林应女士，公司财务【wù】总【zǒng】监兼董事会秘书应岚女士正在协【xié】助有关部【bù】门调【diào】查。林应的丈夫，公司董事陈雪【xuě】松【sōng】接替主持公司各【gè】项生产【chǎn】经营工作。这意【yì】味着【zhe】公【gōng】司可能存在相关【guān】财务问题。

同一时间，记【jì】者看到有投资者在网上互【hù】动讨论，“保荐机构【gòu】出【chū】具【jù】报告后【hòu】，为何反倒【dǎo】引来监管层调【diào】查？”该【gāi】投资者引用公告内容显【xiǎn】示【shì】，针对上述检查，主要工作【zuò】涉及公司【sī】治【zhì】理【lǐ】和【hé】内部控制、信息披露、独【dú】立【lì】性、与关联方【fāng】的资【zī】金往来、募集【jí】资金使用情况【kuàng】、关联交易、对外【wài】担保及重大对外投资情况、公司经营情况及承诺履行情况。

对此财务问【wèn】题上，监管机【jī】构【gòu】和投资者存在相同【tóng】质【zhì】疑点【diǎn】。因此，9-20，作【zuò】为监管机构的上交所下发问询函，质疑【yí】泽【zé】达易盛涉嫌虚构交易【yì】，要【yào】求公司保荐【jiàn】人【rén】东兴证券认真核查。随后【hòu】，东兴【xìng】证【zhèng】券开始了认真核查，对泽达易盛是否存在虚构交易的结论【lùn】是：无法【fǎ】发表意见【jiàn】。

记者【zhě】回溯事件细节发现，在【zài】问询函中，上交所要求东兴证券【quàn】核【hé】查泽达易盛的四【sì】个交易中，交易2为【wéi】：2021年【nián】，泽达易盛及子公【gōng】司【sī】向北【běi】京中科路创科技有限公司（下称“中【zhōng】科路创”）等 5家【jiā】客户合计销售 3,050 台【tái】服务器和【hé】 550 套保密【mì】数据【jù】链储存终端。上述交【jiāo】易形成本期营业收入8,001.29万元、营【yíng】业成本【běn】7,226.82万元、资产【chǎn】处置收益【yì】176.55万元；形成期末【mò】应收账款 3,626.45 万元【yuán】和其他应收款 2,191.88 万元【yuán】。

而东兴证券的核查【chá】报告【gào】称，保荐机构对业务人员、董事【shì】刘雪松先生、财务【wù】经理访谈均表示对【duì】上述交易的交易【yì】背景不【bú】了解，仅知晓【xiǎo】合同签署、款项支【zhī】付【fù】等信息。保荐机构也未能获取交易涉【shè】及客户的资金【jīn】流向穿【chuān】透情【qíng】况【kuàng】，因此保荐机【jī】构无法对该交易【yì】是否存在【zài】商【shāng】业实质、是否存在虚构交【jiāo】易从而【ér】增【zēng】加【jiā】公司营【yíng】业收入发表意见。

对【duì】此，上海兰迪【dí】律【lǜ】师事务所徐【xú】晓律师告诉《华夏时报》记者，“现【xiàn】行【háng】证【zhèng】券法及【jí】虚假陈述司法【fǎ】解释下，对于上市公司虚增利润【rùn】收入，会计师事务所、上【shàng】市保荐机构未勤勉尽责、出具的【de】文【wén】件【jiàn】存在虚假陈述【shù】的，投资者【zhě】有【yǒu】权对会计师事【shì】务所、保荐机构等【děng】提起索赔，会【huì】计师事务所、保荐机构应当与上市【shì】公司承担连带赔偿责【zé】任。”

在此背景下，该股【gǔ】简【jiǎn】称于9-20起更【gèng】名为“*ST泽达”。但事实上，泽达易盛一边频【pín】繁【fán】发出退市风险警示【shì】，一【yī】边【biān】却未有实际整改动作。9-20，证监【jiān】会公告拟对泽达【dá】易【yì】盛责令改【gǎi】正、给【gěi】予【yǔ】警告。直至9-20，泽达易盛【shèng】方面再发退市风险公告【gào】。

最终，在立体惩戒机制【zhì】下，监【jiān】管部门对科创板欺诈【zhà】发行案亮剑。上【shàng】交所【suǒ】依法对泽达【dá】易盛启动重【chóng】大【dà】违法强制退市，公开认定【dìng】公司实控人【rén】林应【yīng】、应岚【lán】终身不适合担任上市公司【sī】董事、监事、高【gāo】级管理【lǐ】人员；有关责【zé】任人【rén】予以纪律处分。

其实，如泽达易【yì】盛【shèng】般【bān】的财务造假事【shì】件并不罕见。根据中国证监会发布【bù】的【de】消【xiāo】息，2022年，证监【jiān】会稽查部门全年办理信息披露违法案件203件，其中【zhōng】，涉及财务造假94件，占【zhàn】比46%，接近几【jǐ】乎两个违【wéi】规【guī】披露案【àn】件【jiàn】中就【jiù】有一个财务造假案。

在业内人士看来【lái】，随着改革的不【bú】断【duàn】深化，监【jiān】管层将对中介机构进行从严审【shěn】查与监管。“目前【qián】虽然允许未盈利公司上市，但【dàn】更【gèng】亮丽的财报可以【yǐ】增加上【shàng】市成【chéng】功率，以及获得投资者认可。对企【qǐ】业【yè】而言，造【zào】假上市成功后，通过募集【jí】资金【jīn】充实业绩【jì】，如【rú】果没有暴雷，造假上市难【nán】被发现【xiàn】，企业会因此【cǐ】存在【zài】侥幸心理。”资深投行人士王【wáng】骥跃对《华夏时报》记者【zhě】说。

（文章来源：华夏时报）